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东港股份(002117)股票:上市公司的资产负债表背后所隐藏的秘密

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东港股份(002117)股票:上市公司的资产负债表背后所隐藏的秘密,在上市公司的四张会计报表中,如果从对散户的重要性角度排座次,资产负债表居首。 资产负债表中包含的信息量与

东港股份(002117)股票:上市公司的资产负债表背后所隐藏的秘密,在上市公司的四张会计报表中,如果从对散户的重要性角度排座次,资产负债表居首。

资产负债表中包含的信息量与利用价值,是其他三张表无法比拟的。

资产负债表是反映一家上市公司在某一特定日期所拥有的经济资源、所承担的经济义务和公司股东拥有的权益的一张报表。

简单说,年报中的资产负债表,如同每年的1231日,给上市公司拍了一张“全景照片”。

第一恒等式

真正把握资产负债表的内涵,必须先领会下面这个等式:资产=负债+所有者权益。

简单地讲,资产是一家公司所拥有的可以计量的经济资源,负债是指公司的债务,而所有者权益(净资产)也就是公司资产减去负债的余额,它是公司股东真正享有的财产。

资产、负债与所有者权益这三个概念中,最容易理解的是负债,也就是欠了别人的钱(或者货物、某种服务)。

所有者权益的概念不直观,完全属于账面概念。

负债有凭有据、有协议有合同可查的。

但所有者权益不同,其数额是通过资产减去负债推导出来的。

至于资产的概念,除了刚才所讲的可感可见的物品,还包括对外投资形成的股权、把钱借给别人形成的债权,以及无形资产,等等。

从本质上讲,资产是一种经济资源,通过使用这种资源,可以给企业带来经济利益。

了解第一恒等式的平衡关系,就可以明白一个道理:上市公司的任何一项涉及资产负债表的经营活动,散户都要从多方面评估其后果,这样才能准确把握经营活动的真正内涵。

会计科目分类

在实际的资产负债表中,在资产、负债及所有者权益这三个栏目下,分别还有很多会计科目。

这些会计科目其实是资产、负债及所有者权益的明细。

设定各种会计科目,能够使公司纷繁的事物分门别类,以简洁又不失清晰的方式呈现给报表使用者。

这就如同让你表述一下你家庭中的资产状况时,如果你一一列举,夏普42英寸平板电视一台20000元、东芝32英寸彩电一台5000元、LEE09款女式低腰牛仔裤一条600元……那成千上万条记录肯定令人崩溃,比较恰当的方法是分门别类,表述为家电100000元、衣服80000元、家具100000元,等等,这其中的家电、衣服其实就等同于会计科目。

资产负债表中还对这些会计科目进行了分类,其中资产类科目分为流动资产与非流动资产,负债类科目分为流动负债与非流动负债。

流动资产是指预计在一年内将变现或耗用的资产。

非流动资产的定义则很宽泛:流动资产以外的资产都是非流动资产;流动负债是指预计在一年之内要偿还的债务;而流动负债以外的负债都是非流动负债。

流动性排列

在资产负债表中,会计科目的排列是有规律可循的,这一规律一般被称为“流动性排列”。

即资产类会计科目按变现能力由强到弱排列,负债类科目按偿还期限由短到长排列。

“货币资金”排在资产负债表的第一位,因为货币资金基本上等于现金,其变现能力最强。

“应收账款”之所以能排在“存货”前面,也是因为其转化成现金的速度要超过存货。

至于负债类会计科目,近期需要偿还的债务列示在最前面,如短期借款。

以后需较长时间偿还的债务列示在后,不需偿还的所有者权益部分则出现在最后。

资产负债表的左右两方都按流动性排列所形成的对称结构,最大的好处是方便了散户分析上市公司偿还债务的能力。

如流动负债的偿还期限不超过一年,散户就要观察,上市公司是否有相当规模的流动资产作为保证。

这是因为,上市公司偿还流动负债的来源一般是流动资产。

如果一家公司到了需要变卖“家底”(固定资产)还债的时候,那说明其气数已尽了。

好公司还不起钱

为了更加明确和凸显流动资产与流动负债的关系,反映上市公司的短期偿债能力,我们一般会使用流动比率:流动比率=流动资产÷流动负债。

经验表明,一般而言,制造类上市公司合理的最佳流动比率是2,最低也至少要大于1。

这是因为,在流动资产中,变现能力最差的存货约占流动资产的一半,其余流动性较大的各类流动资产至少要等于流动负债,只有这样,公司的短期偿债能力才会有保证。

因此,流动比率越高,说明公司的偿债能力也就越强。

但是,请散户注意,有时候流动比率高,并不是一家优秀上市公司的标志(只能算是合格公司的标志)。

相反,流动比率接近1,往往是一家优秀公司的表现。

以苏宁电器为例,该公司2008年第3季度报告显示,其流动资产与流动负债的比是1.28。

从一般的角度看,这个比值已经很低了,似乎风险不小。

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